光伏行业，不在沉默中爆发，就在沉默中灭亡。
越来越多企业已经倒下。又有光伏大厂被曝启动新一轮裁员。活下去，成了所有企业的第一要务。
怎么活？
最直接的办法，还是降价抢单。用低价换订单、换开工率、换市场份额。但稍有不慎也会变成“催命符”。
不止一位行业大佬公开反对低于成本价投标。有人称其为“自杀式竞争”，也有人警告：“千万不要走别人的路，让别人无路可走。”
话说得很重，价格却越打越低。各家成本不同、算法不同，“低于成本价销售”长期是一笔算不清的糊涂账。
直到7月27日，光伏行业成本核算团体标准正式发布，硅料、硅片、电池、组件全环节有了统一核算规则，再加上落后产能清退标准，行业终于开始动真格。
规则已经来了。
接下来要看的是，谁还敢拿低价当竞争力，拿全行业的利润为自己的产能续命；更要看监管如何落地，违规低价又将付出什么代价。
光伏价格战，真的要结束了吗？
央国企订单停止扩张
组件杀价杀到麻木
根据世纪新能源网统计，今年前7个月，12家央国企已开标或公示候选人的组件框采/集采规模达到91.82GW，大单仍在压舱，但头部买家胃口已经明显变小。
大唐集团从2025年的22.5GW缩减至11GW，几乎腰斩；中广核、中石油等采购规模也下调约20%。
还有一些订单，干脆消失了。
不仅是组件。今年上半年，多地大型光伏EPC项目接连废标、流标、终止。不是没有项目，而是账算不通。
尤其3-5月份，组件等原材料价格持续波动，从投标到定标不过数周，成本变化已经足以吃掉利润。
更重要的是，低效组件基本退出央国企集采，高功率、高效率产品迅速上位。但产品升级，并没有换来价格企稳。
3—4月，部分高效组件最高报价还在0.92元/W以上；5月回落至0.896元/W附近，此后，价格一路下探。最低报价也从0.746元/W一路下滑至跌破0.700元/W。
央国企招标方式不断调整，技术、质量、履约能力决定能不能进场，但价格仍然决定能不能靠前，能不能拿到更多份额。采购方不愿意为高度同质化的组件支付溢价，更何况央国企自身承受项目收益率压力。
在这种局面下，组件企业只能各显神通。有人用技术守价，有人用低价换量。价格战也从统一降价，演变为不同企业各自计算的一场生存战。
到7月20日，中核集团4.3GW组件集采开标，最低报价达到0.66元/W，平均报价约0.7118元/W；紧接着的7月22日，华润电力5.4GW组件集采开标，多个框架标段报价集中在0.675—0.750元/W，约半数企业报价低于0.700元/W。
规则落地前夜，组件价格已经再次失控。
抢、守、算、押
组件大厂各自求生
央企集采像一面镜子，反映出每家企业的站位和手中的筹码。
世纪新能源网梳理今年1—7月央国企组件招标数据，对18个标段、20家企业（隆基、晶科、晶澳、天合、TCL中环、爱旭、协鑫、正泰、通威、阿特斯、东方日升、高景、英利、横店东磁、华耀、一道、弘元、江西电投、环晟、恒羲光伏）的报价进行横向比较。
需要说明的是，一些项目公开的是入围情况，还要看最终报价。但企业报出的价格，已经足够暴露各自的焦虑和算盘。
（一）TCL中环带头“搅局”：先抢位置，再谈利润
TCL中环无疑是今年投标最激进的企业之一，堪称“价格屠夫”。
在大唐TOPCon标段中，其报价比部分一线企业低4—5分/W；在京能BC、浙能高效组件标段中，比隆基低近3分/W。TOPCon要抢，BC要抢，高效组件也要抢。
它想拿下的，不只是一张订单。
过去，TCL中环是硅片龙头。如今硅片业务承压，组件必须顶上来。要完成这次转身，最直接的办法就是尽快进入更多央企供应商名单。
别人还在算一张订单赚不赚钱，TCL中环主打一个先上桌再说。
这套打法的确有效。从框采入围规模看，TCL中环暂时跑在前面。但入围规模不是实际订单，更不是利润。低价能够换来座位，却不能换来现金流。
横店东磁、弘元也在走类似路线。
横店东磁在浙能高效组件标段报出0.728元/W，比TCL中环的次低价还低近3分/W，比部分一线企业低5—6分/W。它们在一线组件企业面前缺少品牌和规模优势，只能把价格变成敲门砖。
随着TCL中环、华耀与高景等企业不断进入，BC市场也开始出现更加激烈的竞争局面。
在7月大唐BC段招标中，BC主流玩家聚齐，已呈现明显价格梯度。
另外，通威也已杀入BC。在近期中铁十六局BC组件战略采购中，通威以1.4602亿元报价成为第一候选人，较爱旭、高景、隆基分别低约7.2%、8.6%和12.0%。
对于仅拥有300MW TBC中试线的通威而言，这个价格更像是进入央国企供应商名录的市场准入费用。
问题也随之而来。
隆基、爱旭已有明确产品出货，价格稳定；高景、华耀与爱旭有合作关系，采购爱旭的电池片，有技术保障；而TCL中环、通威仍在加快验证和大规模量产，却率先把价格打了下来。从中试线到小规模产能、再到大规模量产，还有很长一段路。这笔账，真的算得过来吗？
（二）隆基、爱旭守技术，晶科为TOPCon挺价
隆基几乎站在TCL中环的另一面。
在统计样本中，隆基11个标段有10个报价高于相应均价。在华电高效标段报0.925元/W，在华能高效标段报0.920元/W，均为组内最高；在京能、大唐BC标段报价同样处于高位。
隆基的逻辑很清楚：高效和BC不能按照普通组件的价格卖。
隆基也有做常规组件、TOPCon组件的投标，价格一般处在较高位。但它也不是每一单都如此，在中核项目中，隆基报出0.685元/W，已经进入最低价格梯队。
爱旭则更集中。
它不追求全面覆盖，而是把主要精力放在BC。在京能BC标段报0.827元/W，在大唐BC标段报0.812元/W，均为最高价。一旦项目允许体现效率价值，就必须把价格撑起来。
但也存在问题，部分央国企招标中，BC标段也并未展现出溢价能力。
隆基、爱旭、晶科报价与各标段样本均价对比图
晶科的守价则更直接。
低价订单对毛利率的杀伤，晶科已经反应过味儿。
它不靠BC讲故事，就在主流TOPCon市场守住龙头价格。在大唐TOPCon报0.800元/W，在中核集团招标中报0.765元/W，均为同组最高；报价在华电常规、浙能常规标段也处于高位。
整体看，隆基、爱旭守的是技术溢价，晶科守的是龙头溢价。
（三）晶澳、通威、正泰、协鑫各算各的账，天合弹性最大
更多企业的投标价没有绝对高低。
天合、晶澳、通威、正泰和协鑫，都在根据项目重新算账。不是固定高价，也不是一味低价。
天合的两套价格最明显。
常规项目压价，高效标段守价。浙能集采中，天合在普通组件标段报出0.687元/W的全场最低价；到了高效组件标段，报价又升至0.800元/W，成为最高。
最终结果也很有意思。天合以最低价进入普通标段候选名单，但该名单并非低价入选，一同入选的晶科、晶澳报价分别为0.725元/W、0.700元/W；而在高效标段中，最高价的天合没有入围，隆基、爱旭则以较高报价入围，横店东磁则以最低价入围。
天合、晶澳、通威、协鑫、正泰报价与各标段样本均价对比
晶澳、正泰、通威的报价更接近市场均价。策略偏稳，不是特别激进，也不死守高价。
协鑫的投标价格则整体处在低位，但也偶尔报出高价。在华能高效标段，协鑫报到0.9045元/W，仅次于最高价隆基的0.92元/W，在中核集采中再次报出0.76元/W的价格，仅次于最高价晶科的0.765元/W。
对于以上企业来说，有的订单保开工，有的订单保客户，有的订单保利润。至于行业价格体系，先放一边。
（四）HJT小众派，押上技术路线的生存权
HJT企业的处境更加艰难。
TOPCon占据主流，BC快速升温，HJT夹在中间求存。今年大型央企集采中，仅中电建拿出3GW、大唐拿出1GW HJT标段，由东方日升、阿特斯、江西电投、恒羲光伏等企业分羹。异质结龙头华晟则消失在了近半年的央企招标名单中。
从价格上看，HJT企业之间也没有统一价格，各家价差明显。
不同企业的产能、客户基础和拿单诉求都不相同。东方日升在中国电建HJT项目中报价较高，到了大唐直接报出最低价。
HJT还没有一个足够大的市场，容得下优势玩家守价。
对TOPCon企业来说，一张订单关系到市场份额；但对HJT企业来说，一张订单可能关系到整条技术路线还能不能继续。
透过央国企招标可以看到，组件企业在激流中求生：有人抢位置，有人守价格，有人逐单算账，有人押注未来。只是这场竞争从来不是所有人都能上岸，一些企业已经掉队，另一些甚至悄然沉没。
新规则将至，价格战何时休？
光伏过去几年的经历足以说明，靠企业自律及弱监管完全行不通，企业亏到淌血，仍然要用低价撕出一条路。
对单个企业而言，这或许是求生；对整个行业而言，却是慢性自杀。
如今行业已经举起了一把尺子和一把刀。
尺子即《光伏行业成本核算模型通则》，统一成本怎么算，让企业、招标方和监管部门能够判断：一个低价究竟来自技术降本，还是来自亏损抢单、少计折旧、费用转移和财务腾挪。
刀即工信部、国家发展改革委、市场监管总局联合发布的三项光伏能耗能效强制性国家标准，对多晶硅、硅片等环节划出能耗门槛。距离正式实施还有半年左右。
但有尺子、有刀远远不够。
低于成本价投标如何认定？违规企业要付出什么代价？不达标产能能否真正退出？这些问题，最终都取决于监管与执行力度。
只有低价的代价被算清，扰乱市场者真正付出代价，落后产能真正退出，价格战才可能迎来终局。
下半年的光伏市场，或许还会经历阵痛。
但比价格继续下跌更可怕的，是规则已经来了，市场却依然没有人当回事。
编辑：崔琬麟
责编：刘婧媛
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